Организация и технология клиринга. Обеспечение расчетов по итогам клиринга

Особенностью функционирования любой платежной системы является то, что авторизация (выдача разрешения на совершение операции) выполняется при выполнении двух основных условий:

Сумма операции не превышает текущую величину лимита авторизации соответствующего участника (эмитента), который определяется условиями гарантий финансового обеспечения расчётов в Платёжной системе (ПС).

Разрешение соответствующего Участника (эмитента) на совершение операции, условия, предоставления которого определяются каждым участником (эмитентом) самостоятельно. То есть операции с использованием банковских карт проводятся, как правило, при наличии достаточной суммы предварительно депонированных средств эмитентом в клиринговом центре платежной системы, и пользователем у эмитента.

Под клиринговым циклом в платежной системе понимается процесс обмена расчетными и финансовыми сообщениями между участниками через ПС с целью обеспечения проведения расчётов между и урегулирования возникающих ними спорных ситуаций, связанных с совершением операций с использованием банковских платёжных карт. В основе клирингового цикла лежит процедура процессинга расчетных и финансовых сообщений (обработки, анализа, вычисления нетто-позиций), которую выполняет процессинговый центр.

Клиринг и расчеты на биржевом рынке

В самом обобщенном виде можно выделить следующие основные функции биржевого клиринга и расчетов:

1) обеспечение процесса заключения биржевых сделок (организация торговли);

2) учет зарегистрированных сделок (по участникам, по видам товаров или финансового актива, по срокам исполнения);

3) зачет взаимных требований и обязательств участников биржевого рынка;

4) гарантийное обеспечение исполнения сделок;

5) выполнение денежных расчетов;

6) обеспечение поставки биржевого товара (актива) по заключенным сделкам.

Операции клиринга и расчетов осуществляются после совершения биржевых сделок и включают в себя прохождение ряда этапов, в которых принимают участие биржи, участники торгов, расчетные и депозитарные организации и другие элементы всей биржевой инфраструктуры. При этом клиринг и расчеты обычно осуществляются специализированными органами, которыми могут быть самостоятельные юридические лица: клиринговая и расчетная палата или специализированные структурные подразделения биржи.

Клиринг и расчеты классифицируются в зависимости от степени централизации на клиринг отдельной биржи (наиболее распространенный), межбиржевой клиринг (клиринг на рынке государственных ценных бумаг и валютном рынке в РФ) и межгосударственный клиринг.

В зависимости от биржевого товара (актива) клиринг и расчеты можно разделить на:

1) клиринг рынка ценных бумаг:

— рынка государственных ценных бумаг;

— рынок корпоративных акций и облигаций.

2) клиринг рынка фьючерсных контрактов:

— с базовым активом – курс доллара США;

— с базовым активом – индекс ценных бумаг;

— прочие производные финансовые инструменты (деривативы).

3) клиринг валютного рынка;

4) клиринг товарного рынка.