Центральный банк – орган регулирования экономики кредитно-денежными методами

Денежно-кредитная политика является составной частью государственно-монополистического регулирования экономики. Она представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Кредит представляет собой совокупный денежный оборот и включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Каналы обращения наличной и безналичной денежной массы всех стран связаны между собой и являются единым целым. К мерам регулирования совокупного денежного оборота относится применение целевых ориентиров изменения денежной массы в обращении.

Целевые ориентиры – это установление предельных уровней изменения денежной массы. Т.е. они представляют собой прямые ограничения на изменение объема денежной массы.

На эффективность регулирования денежной массы с помощью целевых ориентиров оказывает влияние порядок их установления в виде контрольных цифр, либо определенного диапазона, либо некоторого прогноза.

Установление ориентиров напрямую связано с действенностью других инструментов денежно-кредитного регулирования. Для установления целевых ориентиров выбираются определенные показатели. Выбор их осуществляется по тенденции развития денежной сферы, задач, стоящих перед регулирующими органами. Также на выбор показателей оказывают влияние и методы регулирования, обеспечивающие выполнение намеченных ориентиров или минимизацию отклонений от них. Применение ЦБ целевых ориентиров динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

Денежно кредитная политика может выступать в роли стимулятора денежно-кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо в роли ограничителя денежно-кредитной эмиссии (кредитная рестрикция).

При осуществлении денежно-кредитной политики ЦБ используются прямые и косвенные инструменты, количественные и качественные, а также инструменты предложения денег и спроса на деньги. Таким образом, к инструментам денежно-кредитной политики ЦБ можно отнести установление минимальных резервных требований, регулирование официальной учетной ставки и операции на открытом рынке.