Формирование и оценка портфеля ценных бумаг ОАО КБ «Севергазбанк»
ОАО КБ «Севергазбанк» имеющиеся свободные средства вкладывает в ценные бумаги с целью извлечения дохода.
Ранее это были в основном ГКО и ОФЗ. С развитием рынка акций, уменьшением процентной ставки по государственным ценным бумагам и появлением эмитентов, которых можно отнести к российским “blue chips” денежные средства были направлены на операции с корпоративными акциями.
Управление портфелем ценных бумаг в банке осуществляется на основе методов технического анализа с применением компьютерной программы MetaStock 6.5 фирмы Equis, которая позволяет анализировать получаемую информацию о ходе торгов в РТС в режиме on-line и оперативно принимать решение о купле-продаже ценных бумаг путем подачи заявки брокеру.
Для формирования портфеля ценных бумаг выбор был сделан в пользу ценных бумаг предприятий, которые имеют высокую ликвидность, что позволяет быстро перевести средства в наличность.
В ОАО КБ «Севергазбанк» был сформирован портфель из трех видов ценных бумаг: акция, вексель и облигация федерального займа.
В таблице 11 представлены исходные данные.
Таблица 11 – Исходные данные
|
Параметры ЦБ |
Виды ценных бумаг | ||
|
Акция |
Вексель |
ОФЗ | |
|
1. Цена приобретения, руб. |
14,29 |
84000 |
73150 |
|
2. Период владения ЦБ, лет |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
|
3. Доход, % |
15 |
- |
- |
|
4. Количество, шт. |
1 |
1 |
1 |
|
5. Номинал |
10 |
115000 |
100000 |
|
5. Ставка налога на доход в виде курсовой разницы (Снк), % |
35 |
- |
- |
|
6. Ставка налога на доход по ЦБ в виде процентов (Сн),% |
21 |
- |
- |
|
7. Ставка дохода по депозитным 9накопительным) вкладам за период начисления дивидендов или процентов (Сп), % |
21 |
- |
- |
|
8. Ставка налога на доход по депозитным вкладам (Снв), % |
35 |
- |
- |
|
9.Ставка налога на доход в виде дисконта (Снд), % |
- |
35 |
35 |
Для нахождения суммарного дохода по акции необходимо просчитать курсовой доход и текущий капитализированный доход [14, 15, 16].
Д = Дк + Дтк
Дк = (16,63-0,5-14,29-0,43)-((16,63-14,29)*0,35 = 0,59 руб.
Дтк = 10*0,15*3/12*2,67*0,65*0,65 = 0,42 руб.